#Wayfair обзор и прогноз цены акций
Сегодня расскажу про еще одну акцию в своем портфеле, показавшую отличный рост на фоне пандемии и которая впервые показала положительные дивиденды на свои акции.
Wayfair - интернет-магазин, нечто среднее между Икеей, Амазоном и Home Depot, продающий товары для дома. Сегодня это 17000 работников, 18 млн товаров в ассортименте. Начинавшись как компания по продаже стройматериалов в начале 2000-х, затем преобразовавшись в онлайн-мебельную лавку, этот магазин стал одним из крупнейших ретейлеров США с оборотом в миллиарды долларов в год и отнимающий солидный кусок рынка сегодня и старейших офлайн сетей по продаже мебели.
В чем секрет успеха(а значит и роста акций)? Как всегда все просто: думай как потребитель, думай за потребителя. Взяв за основу мнение простых покупателей, они просто напросто улучшили их опыт в части покупки товаров в очень узком сегменте - мебели. Если вы когда-то пытались купить мебель в онлайне то вам наверняка приходилось, как и мне, психовать из-за
а как этот диван впишется в мой интерьер? Как это у вас нет вариантов готовых интерьеров..?
а где размеры? ...В смысле я должен рулетку с собой брать?
а какова ткань на ощупь? ...что такое полиэстер? я не знаю, дайте посмотреть!
а что, других нет у вас? Только два варианта, остальные под заказ и ждать 2 недели?
а как он будет сочетаться с моей комнатой в целом? В смысле вы не знаете. А кто знает? а с обоями на стене..?
всё короче, идите лесом я пошел домой.
в итоге опыт покупки всегда - травмирующий, особенно для неокрепших умов зумеров и части миллениалов - на которых и были рассчитаны улучшения. Например, свое мобильное приложение, где вы можете встроить мебель в существующий или будущий интерьер, посмотреть какие еще предметы интерьера будут хорошо выглядеть рядом с книжным шкафом или креслом-качалкой и их цену и многое другое, например другой вопрос для безруких зумеров - "кто будет это все собирать?!" Сайт тут же предложит вам upsale - сборку мебели посредством нищих иммигрантов, работающих в другом дружественном сервисе - Handy.com. Добавив сборку мебели к себе в чек, вы получаете автоматически уведомление о приходе сборщика сразу после доставки мебели к вам в квартиру(обычно в этот или на следующий день)- вам не надо искать по отзывам хорошего сборщика - они все хорошие, плохих увольняют после нескольких провинностей, а магазин получает полный комплект услуг да еще и деньги за привлеченного клиента от Хэнди.ком
Также в магазине есть поиск по фото - очень удобная и модная фишка, которой нет у других. Судя по отчету компании, ей активно пользуются, делая фотографии столов своих друзей и загружая в некое подобие искусственного интеллекта на сайте.
Таким образом вездесущий конкурент Амазон, как и любой универсальный магазин, проигрывает в удобстве нишевым, хотя у него тоже есть свои "Амазон-Сервисы", где люди могут заказать и сборку мебели и клининг квартиры и многое другое. Но как и все в Амазоне - посредственного качества, абсолютно без учета мнения потребителя. Кажется, Амазон всегда руководствуется принципом "Бери и проваливай", наверное кто-то из менеджмента учился в советском торговом техникуме, не иначе.
Wayfair растет в среднем на 120% в год - большего хотеть было бы жадностью)) Но разумеется такой рост сопряжен с неизбежными рисками инвестирования. О них знает и сама компания. Среди них
- растущая конкуренция среди старых игроков рынка(Rooms to go, Amazon, Walmart, Ikea, Lowes, Home24 etc
- Сезонность бизнеса - высокий сезон заканчивается с новогодними праздниками 31 декабря. Дальше следует огромный провал продаж
- бизнес перерос сегмент мебели уже давно. Сейчас идет борьба за такие товары как смесители для кухни, мебель для ванн и узкоспециализированные категории строительных товаров, как например керамическая плитка. Хотя у магазина и есть компетенции в этой отрасли(все-таки когда-то они продавали цемент всем подряд, могут поискать по кьюбиклам старожилов чтобы спросить как это делать), конкуренция с гигантами отрасли Lowes и Home Depot, которые сьели не одну сеть во время активного роста, - будет болезненной и дорогой.
- Увеличение затрат на привлечение клиентов - рост расходов на маркетинг в соц сетях, среди инфлюэнсеров и прочие категории.
- Увеличение затрат на доставку. Компания очень зависима от Fedex, UPS и других доставщиков в США.
- Трудности поддерживания производства собственных брендов и расширение ассортимента товаров под собственными торговыми марками.
- валютные риски в странах работы компании.
- риск увеличения затрат на покупку товаров у текущих поставщиков
- риск отказа в будущем финансировании. Компания показала только первую прибыль. Далее будут требоваться все большие вливания, есть риск что с ухудшением условий кредитования бизнес может упасть дальше, чем мы видим(некоторые говорят о падении до $100 за акцию).
и другие риски указанные в годовом отчете.
Мои прогнозы:
Держать, оптимистичный - рост до ноября 2020 - $360.
Roman Morozov and affiliated resources are not an investment advisory service, or a registered investment advisor, or a trust, or a fund or broker-dealer, and do not purport to tell or suggest which digital assets customers should buy or sell for themselves. Nothing on this Website shall be deemed to constitute a prospectus of any sort or a solicitation for investment, nor does it in any way pertain to an offering or a solicitation of an offer to buy any securities in any jurisdiction. The information on the Website is not composed in accordance with and is not subject to, laws or regulations of any jurisdiction which prohibit or in any manner restrict transactions with respect to, or with use of, virtual currencies.
Я начал покупать Wayfair давно, руководствуясь моей авторской методикой диверсификации рисков и балансировки порфеля, а также используя доли акций вместо целых. Примерно к маю этого года как раз накопилось на одну акцию #Wayfair 😅 НО пусть это вас не смущает - доходность за все это время, с учетом оооочень низкого риска потерять большие деньги, составила около 30%. Довольно неплохо для учебного портфеля, где я не участвую активно в торгах вообще, не слежу нервно за котировками, и получаю абсолютно пассивный доход. Можно зарабатывать и больше, но тогда это превратится в работу - а это не то чего я бы хотел от жизни (и вам не советую).
Подписывайтесь на канал и расскажите о нем друзьям, здесь я разбираю текущие проблемы своего бизнеса, обозреваю акции, которые есть у меня сегодня и которые я планирую купить в ближайшее время. Делаю я это с юмором и без умных терминов, которые многим не понятны, разбирая конкретные примеры из своей практики.
Дисклеймер, обязательный для прочтения
Если вы хотите расширенные сведения по этому и многим другим вопросам, то теперь вы можете заказать мою персональную консультацию здесь. Если же вы хотите вывести свою компанию на рынок США и не знаете как - это страница для бизнес-консалтинга.