Страхование.

Страховой бизнес это отрасль, где крутятся триллионы долларов. Модель бизнеса простая как апельсин: побольше собрать и поменьше отдать(с). Десятилетиями они не улучшают качество сервиса, а выплаты по страховым случаям оставляют желать лучшего. Есть даже специальный параметр: Уровень выплат или соотношение прибыли и потерь. Забегая вперед скажу, что у компании Lemonade он постоянно снижается (к удовольству акционеров и не удовольствию потребителей).

Имея столь внушительный поток финансов и солидный уровень регуляции со стороны государства, традиционные страховые компании чувствуют себя невероятно вольготно.

Нужно отметить, что я не люблю страховые компании практически на уровне с чиновниками. И те и те не работают когда они нужны, но не платить им ты не можешь, потому что когда-то давно какой-то "тобой избранный депутат" принял идиотский закон защищающий эти компании от изменений.

Сегодня, в общих чертах, мы разберём рынок страховых услуг, насколько в нём есть толк и существуют ли адекватные альтернативы стандартным услугам традиционных страховых компаний.

Что не так с классическим рынком страхования?

Согласно новому исследованию J.D. Power, процент американцев, имеющих полисы страхования жизни, снижается. Спад в основном замечен среди потребителей в возрасте до 45 лет, многие из которых считают страхование жизни ненужным, слишком дорогим или слишком сложным для приобретения. За традиционной страховой индустрией в массовом сознании справедливо закрепилось негативное клеймо: отсутствие нормального цифрового фидбека, много бумажной макулатуры и различных скрытых условий, а также засилье вездесущих страховых агентов, готовых в любой момент впарить вам ненужные опции. Всё вышеперечисленное, это атрибуты того, как рынок работал буквально 30-40 лет назад и сейчас, в эпоху интернет сервисов (таких например как от Амазона, где у конечного пользователя существует широкий выбор, техподдержка и выбор отдельных опций прост и понятен), классические страховые компании выглядят древним анахронизмом. Основные выгодополучатели подобных компаний, это люди состоятельные, которые всегда могут нанять специализированных людей, дабы получить максимум от своей страховки. С другой стороны простые клиенты платят много и зачастую страховка мало им помогает.

Итак, что же позволяет страховой индустрии быть столь консервативной? Об этом мельком я уже писал выше - это регуляция.

За последние два века было принято огромное количество регуляторных актов “для защиты потребителей”. Ситуация с регуляцией сильно зависит от штата.
В некоторых штатах правила не позволяют физическим лицам приобретать недорогой страховой план медицинского страхования, который обеспечивал бы только покрытие экстремальных ситуаций. В других случаях требования о выплате пособий и правила страхования могут привести к увеличению страховых взносов до такой степени, что страхование станет для многих людей чрезмерно дорогостоящим.

Регуляторная деятельность государства служит в большей степени для консервации рынка и до недавнего времени, чтобы получить страховку, вам приходилось выбирать лишь из вариантов услуг тех монополистов, кто соответствовал всем регуляторным требованиям. Таким образом, крупные компании существуют так долго, будучи невероятно осторожными, что заставило их уклоняться от работы с любыми стартапами, не говоря уже о стартапах в своей собственной, очень стабильной отрасли.

Как изменился рынок страхования за последние 10 лет?

Инновации в различных отраслях (например интернет-банкинг) позволили изменить множество рынков за счёт независимых стартапов. Вы наверно слышали про стартапы в области страхования, некоторые из них как и в интернет банкинге практически полностью перенесли свою деятельность в онлайн, предлагая достаточно качественные услуги. Особенно, данные стартапы показали свою эффективность во время коронавируса, когда клиент не готов посещать офис страховой, для получения услуг и привык решать все вопросы через мобильное приложение. Традиционные игроки пытаются перестроится под быстро меняющийся рынок, тем более что точка входа в индустрию достаточно высока и многие начинающие компании открывают краудфандинг, чтобы соответствовать всем регуляторным государственным требованиям. Некоторые же игроки вопрос финансирования решили ещё более интересным децентрализованным способом, но об этом мы поговорим подробнее ниже. Все подобные технологические проекты принято называть insurtech.

Поговорим подробнее о insurtech.

Находясь пока ещё в только зарождающемся и набирающим обороты состоянии insurtech проекты могут предложить очень много крутых вещей, которые не могут предложить традиционные фирмы. Ожидается, что мировой рынок insurtech будет расти на 41% ежегодно в период с 2019 по 2023 год.

а нам как инвесторам такие цифры кажутся привлекательными, не правда ли?

Новые игроки в страховании с передовыми технологиями обогнали предыдущих игроков, включая многих технологических гигантов. Эти компании используют передовые технологии, (такие как искусственный интеллект, телематика, машинное обучение и т.д.) при более низких эксплуатационных расходах и большей эффективности. Традиционные страховщики также внедряют новые технологии, чтобы получить аналогичные преимущества. Однако они понимают, что их существующие системы сложно развернуть в облачной сети, в том числе эффективно работать  с данными пользователей, находящихся как в бумажном, так и электронном виде.

Итак давайте поговорим что могут предложить разные insurtech. Приведу несколько примеров.

Те, кто стал жертвой стихийных бедствий, таких как наводнение или домашние пожары, слишком хорошо знают проблемы, присущие страхованию личного имущества. Обычно имущество покрывается по стоимости, равной стоимости его замены на момент аварии, а некогда оно было совершенно новым. Учет старения предметов интерьера и электроники вряд ли окупится. Trov - одна из компаний Insurtech, которая пытается немного упростить этот процесс. Компания создает программное обеспечение в режиме реального времени, которое позволяет застрахованным клиентам делать фотографии и создавать базу данных для своих ценных личных вещей, с целью их последующего замещения (в случае возникновения страхового случая) в том состоянии, в котором данные вещи были занесены в базу данных. Управление в режиме реального времени позволяет пользователям отслеживать увеличение или уменьшение стоимости своих вещей, включая изобразительное искусство, ювелирные изделия, мебель и т. д. Все это делается на мобильном устройстве, хранящемся на физическом телефоне и в облаке. Также они предлагают страхование для аренды автомобилей - покрытие может действовать как во время стоянки - по сниженному тарифу, так и во время движения. При этом стиль вождения определяет сумму взносов.

Старомодная страховая индустрия всегда медленно внедряла страхование цифрового имущества. Сегодня человек действительно может иметь на смартфоне или планшете больше собственности, чем физических вещей в доме. В культуре фрилансеров многие миллениалы начали получать прибыль от создания собственного контента, такого как видео и блоги. Уже никого не удивляет пример зумеров, которые зарабатывают миллионы в ТикТоке. Соответственно эта новая сфера оказывается "за бортом" страховой индустрии. В более широком плане цифровым стартапам потребуется страховка на случай потери доменного имени, резервных копий веб-сайтов, смерти основателя и т. д. Компания Digital Risks берет на себя ответственность за обеспечение защиты цифровых активов для клиентов. Идя в ногу со своей клиентурой, Digital Risks предлагает ежемесячные планы, адаптированные для своих клиентов, и все они доступны через смартфон или планшет. Не нужно оформлять бумажные документы и встречаться с кем-либо в офисе. Очень удобная и практичная штука.

Другая проблема страховой отрасли заключается в том, что традиционные компании часто предполагают, что все клиенты будут нуждаться в постоянном страховании на протяжении всего срока действия страхового плана. Страхование путешествий, рассчитанное только на день или неделю отпуска, требует большей гибкости во временных сроках, нежели то, что предлагает обычная страховка. Почасовая страховка - одно из лучших предложений от insurtech.

Прекрасным примером краткосрочного страховщика является Cuvva. Этот стартап insurtech, позволяя клиентам делать снимки со своего смартфона номерного знака автомобиля, которым они управляют, и получать почасовую страховку для этого автомобиля.

Любая инновационная отрасль успешно позволяет потенциальным клиентам увидеть весь спектр предложений от разных конкурентов, с помощью централизованных сайтов-агрегаторов. Популярные туристические сайты, такие как Trivago, показывают сотни результатов для одного и того же отеля по разным ценам. Примерно такая же штука имеется в отрасли страхования. Веб-сайт PolicyGenius предоставляет пользователям удобный набор простых в использовании инструментов, которые позволяют сравнивать все виды страхования с сотнями конкурентов. Данный веб-сайт предлагает бесплатные инструменты, которые позволяют пользователям разобраться, что им нужно, особенно для их уникальной ситуации, а затем дают расценки без раздражающих телефонных звонков или постоянного спама по электронной почте.

FitBit - отличный пример того, как можно использовать технологии мобильного трекинга здоровья человека и сочетать их с различными преимуществами страхования. Хорошие показатели здоровья могут быть вознаграждены скидками, а менее адекватные показания могут привести к финансовым потерям. Нет лучшего способа быть здоровым, чем мотивировать людей к лучшему образу жизни материальным поощрением.

P2P страхование.

Традиционная модель страхования объединяет большое количество незнакомцев с аналогичным страховым покрытием. Андеррайтер (в данном случае страховая) использует информацию профиля, предоставленную каждым из этих лиц, для проведения анализа рисков данного лица. Такая информация, как возраст, увлечения и история болезни, используется для определения страхового взноса, который будет платить каждый страхователь. Премия покрывает расходы на страхование человека и дает страхователю уверенность в том, что в случае убытка он/она будет застрахован. Пул охватывает лиц с разными профилями риска, при этом участники с низким уровнем риска платят меньше страховых взносов за тот же тип страхового покрытия. Если один или несколько участников или страхователей переживают катастрофическое событие, средства из пула используются для покрытия нужд пострадавших сторон. Страховая компания удерживает сумму излишка в пуле в конце периода страхового покрытия как часть своей выручки. Поскольку увеличение прибыли является основным стимулом страховых компаний, между страховщиками и страхователем возникает конфликт, когда неиспользованные премии не возвращаются.

Страховой пул P2P (Peer-to-Peer) состоит из друзей, членов семьи или лиц со схожими интересами, которые объединяются, чтобы внести свой вклад в убытки друг друга. Выбирая членов своего пула, страхователь принимает на себя ответственность за каждого члена страхового пула. Этот метод отбора может побудить человека создать пул с низким уровнем риска и, следовательно, с низкими затратами для участников. Кроме того, страхование P2P способствует прозрачности своей деятельности, объединяя премиальные фонды с фондами, состоящими из знакомых вам лиц. Каждый участник знает, кто входит в группу, кто подает заявку и сколько денег находится в пуле. Наконец, модель P2P устраняет моральный риск, связанный с традиционным страхованием. Когда участники знают друг друга в социальном плане, существует препятствие для подачи мошеннических или ненужных претензий.

Например, такое страхование активно применяют участники коллективных инвестиций в недвижимость.

Любые средства, которые доступны в пуле по окончании периода покрытия, возвращаются его участникам. Это устраняет проблему, которая возникает у страхователей с традиционными страховщиками, когда стимулы обеих сторон не совпадают. Кроме того, P2P-пул застрахован перестраховщиком (страховщик, принимающий на себя риски, часто при посредничестве перестраховочного брокера), поэтому, когда у группы возникают претензии на сумму, превышающую уплаченную премию, перестраховщик покрывает излишек доступных премиальных фондов.

Различные поставщики страхования P2P работают по-разному. Некоторые пулы покрывают только определенные виды страхования, например автострахование. Другие требуют, чтобы у участников были похожие причины, такие как поддержка рака определенного типа. Некоторые группы даже используют краудфандинговый инструмент, чтобы застраховать друг друга по болезни. Некоторые провайдеры возвращают неиспользованные премии отдельным участникам пула. Другие отдают невостребованные премии благотворительной организации или делу, которое объединяет страхователей. Небольшое количество провайдеров используют биткойн в качестве валюты платежа.

Lemonade insurance и Haven Life insurance.

Недавно один из моих подписчиков меня спросил, насколько эффективна модная insurtech компания Lemonade insurance. Ну во первых она не совсем P2P, а стандартная страховая компания. Вы платите Lemonade премии, а они оплачивают требования по страховым кейсам из общего пула средств. Нет групп равных, страхующих друг друга. Не существует модели распределения приглашений рефералов. Единственный «равноправный» элемент бизнес-модели состоит в том, что вы, как клиент, будете объединяться с другими, такими же, как вы, с единственной целью - распределить любую прибыль от андеррайтинга (страхования) на благотворительность по выбору группы. Короче это не совсем P2P. Если хотите узнать, как выглядит Peer-to-Peer, см. Friendsurance или Guervara.

Одна из крупных маркетинговых идей, исходящих от Lemonade, - это уникальная особенность согласования интересов страхователей и страховщика путем получения сверхприбылей и их пожертвования на благотворительность от имени группы партнеров, о которой говорилось выше.

Не хочу защищать страховые, но частенько клиенты садятся им на шею и умышленно или не совсем, наносят убытки компаниям. Мошенничество - это серьезное дело в страховании, и у большинства страховщиков есть системы для обнаружения и противодействия нелегальным выплатам. Благотворительный аспект Lemonade - это попытка предотвратить мошенничество, связав денежные убытки из-за мошенничества не с крупной и плохой страховой компанией, а с более мягкой, более сочувствующей жертвой. По сути, если вы являетесь держателем полиса Lemonade и ваши мотивы является мошенническими, вы лишаете благотворительность столь необходимых средств - откровенно говоря, слабый аргумент на уровне детского сада, но для кого-то он работает - лояльных клиентов у них больше, а уровень выплат по сомнительным операциям - ниже.

Это интересная концепция, но проблема состоит в том, что я не верю, что она окажет серьезное влияние на финансовую ситуацию. Первый недостаток состоит в том, что страхование имущества, являющееся бизнесом, подверженным рискам стихийных бедствий (CAT), нечасто, но иногда очень серьезно. То, что кажется гарантией прибыли в тихие годы между возникновением очередного CAT, на самом деле является возможностью укрепить ваш баланс перед неизбежным ударом. По мере того как Lemonade расширяется на другие штаты, их неспособность нарастить излишки из-за благотворительности и их корпоративного статуса будет препятствовать их бизнес-модели. Они будут вынуждены полностью полагаться на перестрахование для поддержки всей своей программы. Само по себе это не ужасно, но при полной зависимости от перестраховщиков чрезмерная прибыль, которой, по их мнению, они смогут воспользоваться, на самом деле просто достанется перестраховщику. Подумайте об этом: если перестраховщик принимает на себя весь риск, почему Berkshire Hathaway или Lloyds of London (2 из перестраховщиков Lemonade) не хотят получать прибыль от сделки? Эта избыточная прибыль от андеррайтинга просто перейдет от страховщика к перестраховщику. Я предсказываю, что во временной перспективе благотворительные пожертвования будут несущественными по сравнению с уплаченными взносами.
Второй недостаток порождает сам прецедент нехилого перекоса в сторону перестраховщиков. Короче стоит подумать, прежде чем выбирать Lemonade в качестве как обьекта для инвестиций - они вышли на биржу не так давно, так и партнера в своем личном страховании.

Так же мой подписчик спросил насколько хороша Haven Life insurance. Данная страховая компания более похожа на традиционную компанию (не P2P), хоть и является insurtech и функционирует только онлайн. Haven Life предлагает только полисы срочного страхования жизни. Эти полисы доступны сроком на 10, 15, 20 или 30 лет (никакой пожизненной страховки) с выплатой определенной суммы в долларах. Если застрахованное лицо умирает в течение срока, пособие выплачивается указанным получателям единовременно. Говоря об условиях, если вы молоды и у вас хорошее здоровье, вы можете получить до $1млн. по страхованию жизни, без медицинского осмотра, полностью онлайн. Тут нужно учитывать, что отказ от медицинского осмотра означает, что вы в конечном итоге можете заплатить больше за свой полис (особенно если вы здоровы). Тем не менее, я как инвестор не могу согласиться с мыслью, что какой-то неизвестный мне дядя будет вкладывать мои деньги под 100% годовых, а мне отдавать в лучшем случае 7 и при этом возможно (компания вполне может обанрокротиться к тому моменту как с вами что-то случиться) и покроет мой риск гибели. Я всегда утверждал и утверждаю, что ничего лучше обычного брокерского счета для эмердженси ситуаций не существует. Поверьте мне на слово, если вашим внукам сказать: дедушка оставил вам на свои похороны 1 млн долларов в активах которые приносят в месяц 10к, и просто 1 млн долларов с которых надо заплатить 37% подоходного налога сразу и остальное будет лежать на банковском аккаунте принося 0.01% в год - как думаете, что они выберут?

Медицинское страхование

Стартапов тут кот наплакал. Не все из них работают в каждом штате. Вот здесь есть примерный список самых известных. Запросите у каждого quotes и если они не работают с вашим штатом, то переходите к следующему. Тут важно еще понимать, что у каждого свой набор больниц. Иногда вы можете сэкономить, но ближайшая больница будет в 40 милях от дома. Не думаю, что это удобно в случае какой-то непредвиденной ситуации - ведь 911 поедет в ближайшую клинику от вашего дома, а не в ту которую вы ожидаете от них. Соответственно, оплачивать это ваша "дешевая" страховая не будет. Последствия очевидны. Также в связи с сильным регулированием отрасли тарифы не так уж сильно отличаются. Стоит ли овчинка выделки?

Страховой бизнес, штука о которой невозможно рассказать в рамках одной статьи. В каждой из категорий традиционного страхования (от медицинской страховки, до страховки транспорта) существует целая куча негативных нюансов. Insurtech пытается решить множество проблем современного страхования, но пока высокотехнологическая бизнес отрасль слишком мала и зачастую (но не всегда) слишком волатильна и рискованна как для инвестиций, так и для того чтобы рассчитывать на неё как на своего основного поставщика страховых услуг.

Это касается

и медицинского страхования - дешевле лечиться за свои деньги за границей в лучших клиниках

...И страхования жизни и имущества(в последнем случае государство сделало выбор за нас) - люди фактически лишены права выбора и довольствуются тем что есть.

...И многих других видов страхования.

В связи с этим у меня в портфеле нет страховых компаний за исключением Progressive, которую я купил случайно, она принесла мне +35% с тех пор и я только и жду когда можно будет ее продать без уплаты налогов.

Дисклеймер обязателен для прочтения.

Проконсультируйтесь с лицензированным советником на предмет соответствия законодательству США.

Морозов Роман - практикующий бизнесмен с опытом в России - 9 лет, опытом в США - 5, иммигрант, инвестор в акции и недвижимость США. Начал в Америке с минус 67 долларов и сейчас ищу дома на перепродажу и краткосрочную аренду. Обучаю на своем опыте, в том числе на ошибках стоивших мне сотни тысяч. Смотрите на мои шишки, а не бейте свои.

Если вы хотите расширенные сведения по этому и многим другим вопросам, то теперь вы можете заказать мою персональную консультацию здесь. Если же вы хотите вывести свою компанию на рынок США и не знаете как - это страница для бизнес-консалтинга.